Ak si to v poslednom období nezaregistroval, akciové trhy majú za sebou mimoriadne silné obdobie.

Bez rizika niet výnosu. Napriek tomu ho investori často vnímajú príliš zjednodušene. Najčastejšie si ho spájajú s volatilitou - teda kolísaním cien investícií. Tá však predstavuje iba jednu z mnohých podôb rizika.

Niekoľko grafov dokáže o finančných trhoch povedať viac než desiatky komentárov. Nová podrobná analýza spoločnosti JPMorgan ukazuje rozsah investičného boomu v oblasti umelej inteligencie, ocenenie amerických akcií aj rastúci význam súkromného financovania.

Americké akcie sa obchodujú blízko historických maxím, no na trhoch narastajú riziká. Vyššie výnosy dlhopisov, drahšie energie, pretrvávajúce inflačné tlaky a vysoká koncentrácia rastu v technologických spoločnostiach môžu v poslednom štvrťroku výrazne ovplyvniť náladu investorov.

Technológie odstránili takmer všetky bariéry medzi investorom a burzou. Zároveň však zmizol aj čas a priestor, ktoré ľudí kedysi prirodzene chránili pred impulzívnymi rozhodnutiami. Najväčšou prekážkou investora preto už nie je prístup na trh, ale schopnosť trh niekedy jednoducho ignorovať.

Všade nájdeš rady o tom čo robiť. Málokto ti však povie, čo NEROBIŤ ❌

Snaha dosiahnuť čo najvyšší výnos sa za posledné dekády nezmenila. Investori chcú poraziť trh ako aj ďalších investorov naokolo.

Hodnotové investovanie sa vracia, ale možno k trochu iným firmám. Už mu nevládnu banky, ropa či tabak. Umelá inteligencia vytvára dopyt po fyzických aktívach, ktoré boli dlhý čas trochu na vedľajšej koľaji. Začína sa nová éra pod vlajkou Value, alebo ide len o ďalšiu fázu technologického cyklu a Growth zostane na prvom mieste?

Investovanie nie je ani tak o geniálnych nápadoch. Oveľa viac je o tom, aby sme sa vyhli drahým chybám.

Pred pár mesiacmi som nevedel nič o Nebiuse ani o tom, ako dlho bude trvať vojna v Iráne. Zároveň stále viem, že moje nové poznatky o týchto témach, mi v budúcnosti pravdepodobne veľmi nepomôžu. Dôvod je jednoduchý: nikto z nás nepozná budúcnosť.

Recency bias - teda tendencia prikladať príliš veľkú váhu najnovším udalostiam okolo nás - je podľa neurovedcov do určitej miery prirodzená nášmu spôsobu premýšľania.

Investori si často myslia, že ich hlavným cieľom je maximalizovať výnos. Riziko nenávratnej straty je však neoddeliteľnou súčasťou investičného úspechu.

Spúšťam Jankovsky Capital Markets - nezávislý investičný research a strategické poradenstvo pre profesionálnych investorov a investičné spoločnosti.

Keď sa dnes hovorí o finančných inováciách, často si predstavíme kryptomeny, ETF fondy, algoritmické obchodovanie alebo umelú inteligenciu. Čo však ak tie najdôležitejšie vznikli pred stovkami alebo dokonca tisíckami rokov?

Investovanie a špekulovanie môžu na prvý pohľad vyzerať veľmi podobne. V oboch prípadoch totiž kupujeme aktívum s očakávaním, že jeho hodnota v budúcnosti vzrastie. Rozdiel je však v tom, na čom je toto očakávanie postavené.

To je otázka, ktorú si dnes kladie množstvo investorov. Svetové burzy sa pohybujú blízko historických maxím. Naratív AI každý kvartál prekonáva očakávania. A financovanie ďalšieho rastu naberá biliónové rozmery. Ako teda zistiť, či nás skutočne čaká prepad trhu takmer o tretinu?

Každé dôchodkové portfólio si zaslúži individuálny prístup. Veľkosť majetku aj vek investora nám môžu veľa napovedať. Ani jeden z týchto údajov však sám o sebe neodpovedá na najdôležitejšiu otázku: Bude majetok dostatočný na financovanie toho, čo od neho v budúcnosti očakávame?

Investori majú za sebou tri mimoriadne silné roky. Po prudkom prepade cien akcií a dlhopisov v roku 2022 sa globálne finančné aktíva nielen zotavili, ale v mnohých prípadoch pokračovali v raste ↗️ tempom, ktoré patrí medzi najrýchlejšie v modernej histórii.

Po viac než desaťročí mimoriadne silných výnosov amerických akcií sa čoraz častejšie objavuje otázka, či investorov nečaká ďalšia „stratená dekáda“. Dôvodov na obavy je viacero – vysoké valuácie, rekordný optimizmus aj historicky nadpriemerná výkonnosť technologických gigantov podporená rozmachom AI.

To, čo do portfólia nezaradíš, je často rovnako dôležité ako to, čo doň pridáš.

Filozofia FIRE (Financial Independence, Retire Early) sľubuje únik z kolotoča porád, večerných e-mailov i predstieraného nadšenia z firemných teambuildingov - pokojne už okolo štyridsiatky.

V posledných rokoch sa pojem behaviorálna medzera (behaviour gap) stal bežnou súčasťou investičných diskusií. Označuje rozdiel medzi výnosom, ktorý historicky dosiahol fond a výnosom, ktorý v skutočnosti dosiahol investor vlastniaci daný fond.

Trh s ETF zažíva bezprecedentný boom. Len v Spojených štátoch vzniklo v roku 2025 viac ako 1.100 nových ETF, čo predstavuje už tretí rekordný rok po sebe. Celosvetovo pribudlo počas prvého polroka viac než 1.300 nových fondov.

Asset allocation je najdôležitejšie rozhodnutie, ktoré ako investor urobíš.

Počas rozhovoru s klientom minulý týždeň som dostal jednoduchú otázku: „Mal by som sa ako investor zamerať viac na poplatky alebo na výkonnosť?“

Správne vybrať aktívne riadený fond, ktorý bude dlhodobo prekonávať svoj trhový benchmark, patrí medzi najťažšie úlohy v investičnom svete.

Odchod do dôchodku prináša úplne inú investičnú realitu než obdobie, keď sa naň ešte len pripravujeme počas aktívneho pracovného života. Kým v produktívnom veku je hlavným cieľom budovanie kapitálu, na dôchodku sa pozornosť presúva na jeho ochranu, efektívne čerpanie a zabezpečenie si stabilného príjmu na dlhodobé obdobie.

Pred časom som od novovznikajúceho o.c.p dostal zaujímavé zadanie - navrhnúť investičnú stratégiu tzv. Zmiešaného portfólia pre bežného retailového investora u nás.

Celý svoj dospelý život som zasvätil financiám. Učil som sa, ako peniaze zarábať a ako ich násobiť. Stabilne, pomaly a trpezlivo.