Máš akciové indexy – USA, EÚ, celý svet 🌍
Máš 5 bytov – jeden aj v Nemecku, ďalší v Rakúsku.
Máš aj dlhopisy – vládne aj korporátne.
Ale všetko v jednej jedinej mene: EURO
S&P 500 minulý rok zarobil približne 17%. Drvivá väčšina investorov u nás však zaznamenala reálny výnos blízky nule.
Prečo? Menová konverzia EUR/USD.
Je totiž dôležité rozlišovať menu, v ktorej je investícia reportovaná a menu, voči ktorej je investor ekonomicky exponovaný.
Ja osobne som si rast S&P 500 “užil”. Rovnako ako aj tie minuloročné.
Dôvod: Približne 30% svojich dlhodobých úspor investujem priamo v USD. (prostredníctvom UCITS).
Áno, denne platím eurom v obchode za potraviny aj za benzín. Avšak čo sa týka dlhodobých úspor, príde mi riskantné staviť všetky úspory na jednu kartu – menu, ktorá tu s nami historicky ani nie je tak dlho.
Sám som relatívne mladý človek, no napriek tomu som už zažil 4 meny:
▫️Československá Koruna
▫️Koruna ČSFR
▫️Slovenská Koruna
▫️A aktuálne €
Našťastie, ani jedna z mien uvedených vyššie rapídne neskolabovala. Avšak globálne skúsenosti ukazujú, že menové riziko je reálne a netýka sa len exotických krajín.
Neočakávať teda potenciálnu zmenu aj v tomto smere je podľa mňa až príliš optimistické. Najmä s výhľadom dekád.
Tento post neber ako šírenie obáv. Skôr ako dôvod zamyslieť sa.
Môžem k tomu pripočítať aj body nižšie:
▫️dolár ako rezervnú svetovú menu
▫️jeho 240-ročnú históriu (porovnaj s Eurom)
▫️hĺbku a likviditu amerických kapitálových trhov
▫️strategickú polohu USA medzi dvoma oceánmi (+ čoskoro možno aj s Grónskom)
Z rovnakého dôvodu som minulý rok nepredal celú pozíciu v zlate.
➡️ Keďže diverzifikácia nie je len o samotných aktívach. Rovnako dôležitá je aj ich expozícia.
A nebyť FATCA + nášho (dočasného) daňového raja v rámci OTC pokynov, pravdepodobne by som nemal problém ani so založením právnickej entity v Delaware – na správu majetku v predvídateľnejšom (aj keď komplexnejšom) prostredí.
💡Ak máš finančného poradcu, presne tieto témy s tebou má riešiť. Ak tomu doteraz tak nebolo, otvor s ním danú tému ty.
Každý rok berie percentá z tvojho majetku práve za tieto diskusie.
Je totiž dôležité riešiť aj riziká a odolnosť portfólia v čase, nielen jeho výnosy.
Toto bol blog č. 113. Všetky predchádzajúce nájdeš tu.
FINANCIE KONZERVATÍVNE.
P.S. Prehľad mojich najčítanejších blogov za rok 2024 nájdeš tu.
A nezabudni tu zanechať odber. Tým pádom ti o mojom ďalšom blogu príde notifikácia mailom. Odhlásiť sa môžeš kedykoľvek ti začnem liezť na nervy.
- Prečitaj si aj o tom, ako si vybudovať stabilné investičné portfólio krok za krokom alebo prečo investičné bubliny posúvajú svet vpred.
- Možno ťa tiež zaujíma, prečo je stock picking ťažší, ako si myslíš.
- Minulý mesiac som tiež prispel článkami na tému 3 investičné rady pre navigáciu v každom počasí, či je pasívne investovanie narastajúca bublina a prečo investori milujú indexy.Zisti viac aj o 3 najväčších mýtoch aktívneho investovania.
- Alebo prečo si investori myslia, že sú múdrejší ako trh.
Viac o mne sa dozvieš aj v mojich e-Bookoch, ktoré si môžeš zdarma stiahnuť tu.