Po roku je tu opäť stručný sumár z mojej kuchyne.
Na úvod pre pripomenutie – moje hlavné investičné princípy:
1️⃣ Zabezpečiť si vopred definovanú kvalitu života – vďaka výnosu portfólia
2️⃣ Udržať si pokojný spánok aj počas výkyvov na trhu – vďaka diverzifikácií
3️⃣ Preferencia pasívnych riešení
4️⃣ Budovanie kapitálu pre ďalšie generácie mojej rodiny (anti “Die-with-zero”)
5️⃣ Využívať najmä tzv. income producing assets
Filozoficky sa ani po rokoch nič nemení. Prím hrá pasívne investovanie.
Za 16 rokov na trhu som už videl mnohé exkluzívne tipy, ktoré o pár mesiacov vybuchli, rovnako ako aj outsiderov, ktorí pekne narástli.
Dlhodobo cielim na výnos 7% ročne – s radosťou teda beriem priemer trhu. Štatisticky tak dlhodobo porážam drvivú väčšinu profesionálov. A šetrím tisíce eur na poplatkoch.
Inak povedané: Pošli na Harvard aj svoje deti, nielen deti svojho finančného poradcu.
Ale späť k portfóliu:
🚩 Môj investičný horizont sú storočia, akcie preto tvoria základnú kostru
🚩 Investujem pri poklesoch + automaticky 2× mesačne
🚩 Aktuálne držím vyšší podiel hotovosti – kvôli budovaniu rodinného hniezda a očakávanému prírastku. Znižujem si tiež páku v realitách
✅ Víťaz roka: Zlato a Južná Kórea.
Zaujímavosťou je, že Kórea bola minulý rok mojím „lúzrom“. Japonský Nikkei tiež už roky tvorí približne 10% mojej akciovej zložky. Diverzifikácia funguje 🌎
Do amerických akcií navyše investujem priamo v USD, takže menové riziko ma tento rok taktiež obišlo.
❌ Lúzer roka: ALTs.
Zopár spoločností, v ktorých mám podiel, bojovalo o život. Ako sa však hovorí: Neinvestuješ do nápadu, ale do ľudí.
Neinvestuješ do Tesly. Veríš, že Musk je génius.
A násobne to platí v start-upoch. V mojich firmách sú kvalitní ľudia. Uvidíme teda, ako zabojujú tento rok.
🪙 80% pozície v zlate som cez rok odpredal s výrazným ziskom. Splnilo svoj účel a pri výraznej korekcii som pripravený sa k nemu vrátiť.
📉 Dlhopisy naďalej nie sú témou. Chcem, aby môj majetok rástol, nie aby padal pomalšie.
⚕️Tento rok som odpredal aj svoj posledný sektor – Health Care. Pasívna správa prevzala úplnú kontrolu mojej akciovej zložky. Ego som si (nateraz) definitívne skrotil.
Treba tiež spomenúť, že vyše 85% mojich výnosov je tax-free.
A predbežný scenár na tento rok?
➡️ pokračovať v pravidelnom investovaní
➡️ zostať flexibilný pri korekciách a nových príležitostiach
➡️ alokáciu majetku podriadiť miere úspor
➡️ lepšie sa zorientovať v realitách mimo Slovenska s cieľom diverzifikácie a daňovej optimalizácie
Správa aktív je alchýmia.
Moja stratégia sa rokmi vyvíjala, no zatiaľ fungovala, aj keď sa veci vychýlili z rovnováhy. A spánok mám stále ako bábätko. Uvidíme, ako to pôjde ďalej.
💡Moja transparentnosť možno pomôže alebo aspoň inšpiruje.
P.S. Náročky neuvádzam konkrétne indexy či sumy, nakoľko by som nerád niekoho “nadchol” kopírovať moje pozície.
Každý totiž máme úplne iný investičný profil a ciele.
Držím palce v investičnom roku 2026.
Ďalšie články na čítanie:
- Ako investujem? Rok 2025
- Prečítaj si aj o tom, aký typ investora si.
- Či o tom, ako si vybudovať stabilné investičné portfólio krok za krokom alebo prečo investičné bubliny posúvajú svet vpred.
- Možno ťa tiež zaujíma, prečo je stock picking ťažší, ako si myslíš.
FINANCIE KONZERVATÍVNE.