To, aké presvedčenia o investovaní máme, preto vo veľkej miere rozhoduje o našom úspechu (alebo naopak zlyhaní).

Sekvenčné riziko patrí medzi najzradnejšie hrozby, ktoré môžu investora stretnúť v okamihu odchodu do dôchodku.

Všeobecné rozčarovanie investorov z dlhopisov je síce pochopiteľné, ale mierne skreslené.

Môj nový e-book ti pomôže zachovať pokoj aj v náročnejších obdobiach, ktoré raz určite prídu.

Jednou z hlavných výziev, ktorým čelia investori snažiaci sa dosahovať dlhodobé výnosy prostredníctvom diverzifikovaného portfólia, je tzv. položkové myslenie.

Je veľmi ľahké stratiť sa v chaose finančných trhov a zabudnúť na to, akým typom investora vlastne sme.

Investori nikdy nemali toľko možností ako dnes. Nekonečný výber investičných nástrojov, vysoká transparentnosť a ľahký prístup k cenným informáciám. A to všetko navyše pri neustále klesajúcich poplatkoch.

Finančné trhy nám každý rok prinášajú lekcie o tom, ako investovať rozumne. Mnohé z nich sú však v skutočnosti len pripomenutím toho, čo sme už v minulosti zažili. V investovaní totiž neexistuje nič prevratne nové – existuje iba história, ktorú ešte nepoznáme, alebo sme na ňu časom zabudli.

Základný princíp modernej teórie portfólia (MPT) hovorí, že riziko a očakávaný výnos spolu úzko súvisia.

Vývoj akciových trhov je pravidelne sprevádzaný silnými emóciami, výraznými titulkami v médiách a množstvom jednoznačných tvrdení o tom, čo sa práve deje.

Investori venujú mnoho času premýšľaniu, písaniu aj diskusiám o férovej - teda vnútornej hodnote akcií, či už ide o celý trh alebo o konkrétne spoločnosti. Z dlhodobého hľadiska totiž pravdepodobne neexistuje dôležitejší faktor, ktorý ovplyvňuje výnos investície, než cena, za ktorú aktívum nakúpime.

Ashley Lester, Luis O'Shea a Patrick Warren sú autormi štúdie Has Private Equity Outperformed Public Equity? Tá bola publikovaná na jeseň 2025 v časopise The Journal of Private Markets. Vo svojej práci analyzovali výnosy private equity (PE) v porovnaní s verejnými akciovými trhmi v priebehu niekoľkých desaťročí. K čomu dospeli?

Zlato v investičných portfóliách po celom svete žiari ako legendárny „bezpečný prístav“ a poistka proti inflácii.

Často sa uvádza, že Albert Einstein označil zložené úročenie za najviac nepochopený koncept na svete. V skutočnosti ale povedal, že zložené úročenie je najsilnejšou silou vo vesmíre. Pravdou zároveň zostáva, že drvivá väčšina investorov ho nepočíta - a teda ani nechápe - správne.

Klasické dielo Charlesa Ellisa Winning the Loser's Game z roku 1998 ponúklo investorom triezvy pohľad na realitu. Ukázalo, že iba približne 20% aktívne spravovaných fondov dokázalo vytvoriť štatisticky významnú nadvýkonnosť (alfu). A to sa bavíme o výsledkoch ešte pred zdanením.

Šetriť a investovať čo najskôr - aby si neskôr nemusel. Prečo je táto stratégia taká účinná? Existujú na to dva hlavné dôvody.

Ktorá investičná bublina bola v dejinách tou najväčšou? Bola to kvetina, ktorá sa kedysi predávala za cenu domu? Alebo to boli internetové peniaze, ktorých hodnota vzrástla 10x počas jedného kalendárneho roka? Alebo niečo úplne iné?

Obdivujeme veľké osobnosti, legendy a výnimočné príbehy. Sledujeme Warrena Buffetta, no už sa nepozeráme na tisíce investorov, ktorí s aktívnym tradingom skončili už v prvom roku.

Aké je najdôležitejšie číslo v osobných financiách? Často sa zaň považuje čistá hodnota majetku (net worth), prípadne jej likvidná verzia.

Investovanie nie je len o číslach, grafoch a výnosoch. Nemenej dôležitú úlohu v ňom zohrávajú aj emócie, psychológia ako aj nenápadné formy ovplyvňovania a manipulácie. A práve tieto mechanizmy stoja za množstvom zlých investičných rozhodnutí.

Máš akciové indexy - USA, EÚ, celý svet 🌍 Máš 5 bytov - jeden aj v Nemecku, ďalší v Rakúsku. Máš aj dlhopisy - vládne aj korporátne

Najväčšie investičné riziká často nesúvisia s kolísaním trhov, ale v udalostiach, s ktorými vôbec nepočítame.

Nadvýnos oproti trhu - označovaný aj ako alfa, pôsobí na prvý pohľad atraktívne, no väčšine investorov snaha o jeho dosiahnutie skôr uškodí. Honba za alfou môže dávať zmysel pre profesionálov spravujúcich miliardy eur, pre bežného investora je však často zbytočná.

Začiatok nového roka tradične patrí môjmu každoročnému prehľadu 10 najčítanejších blogov za uplynulý rok 2025. Ak ti niektorý z nich počas roka ušiel, teraz máš ideálnu príležitosť to dobehnúť.

Po roku je tu opäť stručný sumár z mojej kuchyne.

Dlhodobé investovanie býva prezentované ako cesta k istému rastu, lenže história ukazuje, že aj akciové trhy môžu na celé roky ustrnúť. Stratené dekády sa síce neobjavujú často, ale keď prídu, preveria psychiku investorov viac ako akýkoľvek prepad.

Každý rok prináša investorom nové príbehy, trendy aj presvedčenia o tom, čo tentoraz „určite zafunguje“. Rok 2025 nebol výnimkou.

Rok 2025 bol pre investorov poriadne divokou jazdou. Striedali sa chvíle strachu, eufórie aj pochybností, padali nové maximá a emócie lietali ako na kolotoči.