Svätý grál portfólio manažmentu
Diverzifikácia patrí medzi úplne základné princípy riadenia investičného portfólia. Mnohé investičné firmy po celom svete vytvárajú pre svojich klientov grafy efektívnej hranice (efficient frontier) podľa Harryho Markowitza. Tento graf má za úlohu ilustrovať, že investičné riziko nepochádza iba z jednotlivých investícií, ale najmä z toho, ako spolu vzájomne korelujú a ako spoločne dokážu znižovať celkové […]
#100! Mojich prvých 100 blogov je na svete. Prečítaj si najlepšie z nich
Môj prvý blog uzrel svetlo sveta v septembri 2023. Už vtedy som sa obával, ako dlho mi písanie vydrží. Myslel som si, že mám v hlave témy tak na polroka a bude hotovo. Dnes, o sto blogov neskôr, mám v konceptoch rozpísaných ďalších približne sto textov a inšpirácie neustále pribúda. Otvoril som si dvere na […]
Centrálne banky majú na ekonomiku menší vplyv, než si myslíme
Po finančnej kríze v roku 2008 sa medzi ekonómami šírili nasledujúce naratívy: V každom z týchto tvrdení je, samozrejme, kúsok pravdy. Najmä Fed sa v období 2010 – 2020 snažil podporiť americkú ekonomiku s cieľom čo najrýchlejšie ju dostať z následkov veľkej finančnej krízy. Technologické firmy skutočne profitovali z lacného externého financovania a samotný Fed […]
Kompromisy, ktoré riadia ekonomiku a naše peňaženky
Tri základné typy kompromisov, ktoré sú neoddeliteľnou súčasťou ekonomiky a nášho finančného života: 1. Dokonalá ekonomika neexistuje Takto vyzerali roky 2010 až 2019: A toto sú (zatiaľ) roky po pandémii 2020 až 2025: Chceme rýchlejší rast miezd? Potom musíme počítať s vyššou infláciou. Chceme nízke úroky na hypotéke? Potom budú nízke aj úroky na sporiacich […]
Tvoj kapitál riadia kompromisy
Samotná ekonomika ako aj téma osobných financií sú vždy len rovnováhou dvoch príbehov. Vyššia inflácia prináša vyššie mzdy, lacné hypotéky zase nízke výnosy a trh s bývaním sa mení najmä v závislosti od úrokových sadzieb. Rovnako ako v živote, ani v ekonomike neexistuje dokonalý scenár, ktorý by vyhovoval všetkým zúčastneným. Dôležité je preto pochopiť kompromisy, […]
Sila portfólia 60/40 naďalej trvá
Rok 2022 patril medzi vôbec najhoršie roky pre portfólio 60/40 zložené z amerických akcií a dlhopisov. Podľa mojich výpočtov išlo o tretí najhorší výsledok za posledných 95 rokov. Stále však hovoríme iba o jednom roku. Slabé výsledky sa občas vyskytnú pri každej triede aktív a pri každej stratégii. Aj preto sa investovanie do akcií a […]
Prečo nezabúdať na rebalansing?
Uzamyká rebalancovanie automaticky straty a obmedzuje budúce výnosy? Čo ak máš portfólio u robo-poradcu, ktorý tvoj kapitál rebalansuje takmer každý druhý deň? Je to vôbec dobrý nápad? Poďme si tieto otázky vysvetliť krok za krokom. Diverzifikácia, alokácia a rebalansing Diverzifikácia znamená rozloženie investícií medzi rôzne triedy aktív, sektory, geografické oblasti či jednotlivé cenné papiere s […]
Najspoľahlivejšou silou na trhoch sú ich vlastné cykly
Na finančných trhoch existuje len veľmi málo fixných pravidiel. Nič nie je vytesané do kameňa. Aj tí najlepší investori na svete si môžu prechádzať obdobiami slabšej výkonnosti, zatiaľ čo tí menej skúsení môžu zaživať chvíle nečakanej slávy. Deje sa to preto, že trhy ovládajú ľudia, a tí sú zo svojej podstaty nepredvídateľní. Na trhoch však […]
3 kľúčové otázky, ktoré rozhodnú o tvojom pokojnom dôchodku
Všetci vieme, aké dôležité je plánovanie, ak chceme mať veci pod kontrolou. A rovnaký princíp platí aj v prípade dôchodku. Čo presne si ale treba premyslieť? Hlavné oblasti sa dajú zhrnúť do troch jednoduchých otázok. Odpovede na ne ti poskytnú pevný základ pre pokojný a dôstojný život na dôchodku. Otázka 1: Máš spoľahlivý plán svojho […]