Zarábanie na trhoch dnes môže byť jednoduché, ale nie ľahké. V skutočnosti sa totiž vždy objavia prekážky, ktoré sa snažia našu investičnú snahu prerušiť.
Príklady?
- Kúpiť akcie počas medvedieho trhu nie je ľahké
- Držať svoje pozície počas býčieho trhu nie je ľahké
- Rozhodnúť sa, čo robiť (alebo nerobiť), keď trhy idú dlho do strany, nie je ľahké
- Sledovať, ako ostatní zarábajú viac ako ty, nie je ľahké
- A dodržiavať plán, keď sa veci nevyvíjajú podľa predstáv, taktiež nie je ľahké
Na trhu teda evidentne takmer vždy existuje dôvod urobiť niečo, čo je v rozpore s našimi dlhodobými plánmi.
Prečo predávame?
Investori predávajú svoje pozície najmä z dvoch dôvodov – pretože rastú alebo pretože klesajú.
- Keď rastú, boja sa, že prídu o svoje zisky
- Keď klesajú, boja sa, že klesnú ešte viac
A tak sa často necháme ovládnuť strachom – či už zo straty, alebo z oneskoreného vyplatenia ziskov. Napríklad investori, ktorí boli na trhu od začiatku 21. storočia, zažili viaceré obrovské korekcie ako dot.com bublina (2001), Veľká finančná kríza (2008) či prepad počas pandémie (2020) alebo cez Liberation Day v apríli tohto roka. Táto skupina investorov je častokrát dodnes pri každom raste trhu nervózna z ďalšieho poklesu. Sčasti aj preto posledné roky neustále počúvame negatívne predpovede recesie pri každom niekoľkomesačnom náraste trhov. Vysoké ocenenia.. vysoká koncentrácia.. Sentiment trhu.. Slovami generácie našich starých rodičov: Po smiechu býva plač.
Ale to nikdy neplatilo. Po smiechu môže prísť ďalší smiech. A po ňom ďalší. Bez plaču.
Lebo fakty o investovaní do akcií hovoria jasne:
- ide o dlhodobo najlepšiu triedu aktív na dosiahnutie dlhodobých výnosov
- ide o dlhodobo najlepšiu ochranu pred infláciou
- akcie rastú v priemere každé 3 zo 4 rokov
- akcie vedia byť nepríjemne volatilné
- v priemere klesajú o 5% približne 3x ročne
- Raz do roka spadnú o 10%
- A raz za 4-5 rokov poklesnú o 20% a viac
Problém je ten, že nikdy presne nevieme, kedy sa to stane – a nevieme ani to, čo býva spúšťačom scenáru, kedy sa mierna korekcia zmení na medvedí trh.
V investovaní nezarábaš tým, že neustále nakupuješ alebo predávaš, ale tým, že držíš.
Ako teda vydržať?
Ako som spomenul v úvode, držať svoje pozície ako hluchý dvere počas rastu trhu je náročné, pretože stále máme nutkanie vyberať zisky, kým hudba prestane hrať. A držať počas medvedieho trhu tiež nie je mentálny wellness, pretože netušíme, ako hlboko sa ešte ponoríme.
Otázka teda znie: Ako vydržať v dobrých časoch a prežiť bez ujmy tie menej veselé?
Odpoveď je jednoduchá. Potrebujeme jasne stanovené pravidlá. Disciplínu. Slovami legendárneho maratónskeho bežca Eliuda Kipchogeho:
Iba disciplinovaní ľudia sú slobodní. Pretože ak ste nedisciplinovaní, ste len otrokom svojich nálad a vášní.
Nemáš šancu robiť rozumné rozhodnutia v reálnom čase bez jasne stanoveného plánu. Emócie sú totiž nepriateľom každého investora – náš opičí mozog nás len zriedka vedie k správnym rozhodnutiam.
Vidím to neustále. Investori sa snažia byť múdrejší ako otec Furas, no v skutočnosti vždy prekabátia akurát tak sami seba.
Musíš mať plán, aby si vedel, čo budeš robiť vtedy, ak sa stane niečo nepredvídateľné.
Pre väčšinu bežných investorov to znamená:
- nastaviť si rozumnú alokáciu aktív podľa svojho individuálneho rizikového profilu
- využiť pritom lacné a diverzifikované indexové riešenia
- pravidelne svoje portfólio rebalansovať
- a po zvyšok času nerobiť nič
Táto jednoduchá stratégia samozrejme nebude fungovať, ak si alokáciu nastavíš nesprávne alebo nemáš dostatok trpezlivosti ju dodržať.
Vtedy začínaš stále odznova.
Osobne som si tiež prešiel zaujímavou cestou, kým som sa sám naučil zvládať tieto výzvy. O tom ale niekedy nabudúce.
Ak sa ti tento príspevok páčil, zváž aj prihlásenie na môj odber. Tým pádom ti o ďalšom blogu príde priamo notifikácia. Urobilo tak už vyše 4.200 ľudí.
FINANCIE KONZERVATÍVNE.