Začni investovať so mnou a s Finaxom. Vďaka tejto pozvánke získaš zľavu 1000 eur riadených až 3 roky bez poplatku.
Publikované: 28 júla, 2026
Trh s ETF zažíva bezprecedentný boom.
Len v Spojených štátoch vzniklo v roku 2025 viac ako 1.100 nových ETF, čo predstavuje už tretí rekordný rok po sebe. Celosvetovo pribudlo počas prvého polroka viac než 1.300 nových fondov.
Na prvý pohľad ide o skvelú správu pre investorov. Väčšia konkurencia znamená širšiu ponuku, viac investičných možností a nižšie náklady. V skutočnosti však obrovské množstvo nových produktov prináša aj nové riziká.
Paradoxne totiž platí, že čím viac možností máme, tým ľahšie môžeme robiť horšie investičné rozhodnutia.
Čísla hovoria jasne ️🔢
Rast počtu ETF už dávno nie je len pocit.
Dáta spoločnosti Cerulli Associates ukazujú, že v roku 2025 vzniklo v USA 1.132 nových ETF, oproti 752 o rok skôr.
▶️ Celkový počet primárnych ETF sa tak priblížil k hranici 5.000 fondov, čo je viac, než koľko sa dnes na amerických burzách obchoduje jednotlivých akcií.
Pričom podobný vývoj sledujeme aj globálne. Podľa spoločnosti ETFGI vzniklo len počas prvého polroka 2025 celkovo 1.308 nových ETF. Po odpočítaní 266 zrušených fondov ide o čistý prírastok 1.042 produktov, ktorý prekonal dovtedajší rekord z roku 2024.
Zároveň pokračuje presun kapitálu z tradičných podielových fondov do ETF. V roku 2025 ich v USA vzniklo iba 95, čo je najmenej od roku 1983 a medziročne o 52% menej.
Prečo ETF pribúdajú tak rýchlo? 📈
Za rekordným tempom stoja predovšetkým tri faktory:
- Presun kapitálu z podielových fondov. ETF ponúkajú nižšie poplatky, vyššiu daňovú efektívnosť aj väčšiu transparentnosť. Čistý prílev do amerických ETF dosiahol v roku 2025 rekordných 1,49 bilióna dolárov, zatiaľ čo z podielových fondov investori počas rovnakého obdobia stiahli viac ako 608 miliárd dolárov.
- Nástup aktívne riadených ETF. Práve tie dnes tvoria väčšinu nových produktov. V roku 2025 vzniklo 953 aktívne riadených ETF, teda približne 85% všetkých nových fondov. Aktívna správa sa tak presúva z drahších podielových fondov do lacnejšieho a likvidnejšieho ETF formátu.
- Stratégia správcov fondov. Poskytovatelia zámerne uvádzajú na trh veľké množstvo nových produktov s vedomím, že väčšina z nich nebude úspešná. Stačí, aby niekoľko fondov výrazne uspelo a pokrylo náklady desiatok neúspešných pokusov.
Kvantita nie je zárukou kvality 🧮
Vyšší počet fondov automaticky neznamená vyššiu hodnotu pre investorov. Podľa analýzy Morningstar viac ako 92% nových ETF v roku 2025 nesledovalo žiadny index. Išlo najmä o aktívne riadené, tematické alebo derivátové stratégie.
Znepokojujúci je aj ďalší trend. Približne 27% nových ETF bolo postavených na jedinej akcii, často v kombinácii s pákovým efektom alebo opciami.
▶️ Takéto produkty majú oveľa bližšie k špekulácii než ku klasickému dlhodobému investovaniu.
Rovnakým tempom navyše rastie aj počet fondov, ktoré zanikajú. V roku 2025 bolo zrušených 208 ETF a viac ako 85% z nich spravovalo menej ako 50 miliónov dolárov. Išlo prevažne o úzko zamerané tematické alebo pákové fondy, ktorým sa nepodarilo prilákať dostatok investorov. Analytici pritom očakávajú, že s rastúcim počtom nových produktov bude zatváranie fondov naďalej zrýchľovať.
Keď marketing víťazí nad investovaním 🎨
Investičné spoločnosti dnes súťažia o pozornosť investorov podobne, ako technologické firmy bojujú o zákazníkov. V prostredí, kde sú poplatky pri klasických indexových ETF takmer nulové, je čoraz ťažšie odlíšiť sa od konkurencie.
Odpoveďou sa preto stávajú nové investičné príbehy, tematické stratégie alebo produkty naviazané na aktuálne populárne trendy. Mnohé inovácie tak nevznikajú preto, že by investori skutočne potrebovali nový nástroj.
Behaviorálna ekonómia pritom dlhodobo ukazuje, že príliš široký výber vedie skôr k zhoršeniu kvality rozhodovania. Výsledkom potom nebýva lepšie portfólio, ale portfólio, ktoré je zbytočne komplikované.
Čo si z toho odniesť ako bežný investor? ⤵️
Rekordný počet nových ETF nie je dôvodom meniť dlhodobú investičnú stratégiu.
Naopak, pripomína nám, že disciplína je dnes dôležitejšia než kedykoľvek predtým. Z praktického pohľadu z toho vyplýva niekoľko jednoduchých pravidiel:
- Nový fond sám osebe nie je výhodou. Atraktívny marketing ani nedávne založenie nič nevypovedajú o dlhodobej kvalite produktu.
- Malý fond predstavuje vyššie riziko. ETF s menej ako 50 miliónmi dolárov pod správou majú výrazne vyššiu pravdepodobnosť zániku, čo môže investorov prinútiť k predčasnému ukončeniu investície.
- Jednoduchosť stále víťazí. Väčšina nových fondov sa zameriava na úzke tematické alebo pákové stratégie. Základ portfólia by však aj naďalej mal tvoriť široko diverzifikovaný, nízkonákladový indexový fond.
Najlepšia odpoveď zostáva rovnaká ako pred desiatimi rokmi – budovať portfólio na jednoduchých, lacných a široko diverzifikovaných ETF a novým fondom najskôr dopriať čas, aby preukázali svoju životaschopnosť.
FINANCIE KONZERVATÍVNE.
P.S. Toto blog č. 153. Všetky predchádzajúce (a mnohé ďalšie) nájdeš na mojom webe.