Predstav si, že je rok 2009. Trhy prudko klesli a situácia je veľmi pesimistická. Žiadne svetlo na konci tunela. Čo by si urobil so svojim kapitálom? Investoval by si väčšinu do trhu a držal ako hluchý dvere? Alebo by si investoval iba malú časť svojho kapitálu a zvyšok si nechal v hotovosti, čakajúc na ešte väčší pád?
Možno si si naštudoval všetko o Veľkej depresii z roku 1929, kedy trhy klesli o 89%, takže pri poklese o 50% v roku 2009 by si stále čakal na väčšiu príležitosť na nákup.
Odpovedať na túto otázku samozrejme nie je jednoduché, pretože dnes už poznáme koniec príbehu. Zároveň platí, že žiadne dve krízy nie sú úplne totožné.
Trhy s nami totiž hrajú predovšetkým psychologické hry. Keď sa vrátime k Veľkej depresii z roku 1929, cesta, ktorou si vtedy akcie prešli, vyzerala nasledovne:
- September až november 1929: Akcie klesli o 33%
- Január až marec 1930: Akcie vzrástli o 21%
- Do konca roku 1930 prišiel opäť pokles o 36%
- Január až február 1931: Akcie vzrástli o 18%, ale od marca znova klesli o ďalších 26%. V tomto čase boli už v celkovom poklese 55% a stále pokračovali v páde.
- Po krátkom 14% vzostupe v júni 1931 nasledoval ďalší prepad – tentoraz o hrôzostrašných 68% do júna 1932, čím sa celkový pokles vyšplhal na približne 89%.
- Po tomto masívnom poklese akcie vzrástli o 92% v júli a auguste 1932, no celkové straty boli stále drastické.
Predstav si život v takých rokoch.
Porovnanie s rokmi 2008 až 2009 bolo podobné, hoci situácia sa nevyvinula až tak dramaticky. Od vrcholu trhu v októbri 2007 až po jeho dno v marci 2009 sa objavilo opakovane množstvo prepadov a následných pokusov o návraty.
- Október 2007 až marec 2008: Akcie klesli o 19%
- Marec až máj 2008: S&P 500 sa prebudil a vzrástol o 12%
- Máj až júl 2008: Prišiel pokles o ďalších 15%
- August 2008: Krátky 7% vzostup, ktorý rýchlo nahradil prudký prepad o 35% v októbri.
- Po záchrannom pláne vzrástli akcie o 20% na približne dva týždne, ale krátko nato znova klesli o 20% v novembri.
Suma sumárum: Do marca 2009 index S&P 500 klesol o takmer 50% zo svojich historických maxím.
Aké ponaučenie si vziať?
Jednou z najlepších stratégií, ako predpovedať správanie investorov, je sledovať ich predchádzajúce správanie. Nižšie preto uvádzam niekoľko rád pre každého, kto má záujem poučiť sa z minulosti.
1. Nesnaž sa predpovedať dno
Nie je v našich silách predpovedať, kedy aktuálna kríza skončí. Na to by sme museli poznať reakcie miliónov ľudí. Čím viac sa snažíme zachytiť najnižšie hodnoty trhu, tým častejšie zostávame mimo trhu. Ideálny čas na investovanie potom nebude nikdy.
2. Maj dostatok likvidných rezerv, no vyhni sa závislosti na hotovosti
Hotovosť môže byť spočiatku tvoja záchranná sieť, ale keď trhy klesajú, môže sa rýchlo zmeniť na závislosť. Každý pád trhu vyvoláva nastavenie v štýle „Ešte chvíľu počkám…“. Tento pocit je pohodlný, ale nakoniec sa stáva veľmi neefektívnym.
3. Diverzifikuj a priemeruj
Jedným z najlepších spôsobov, ako si znížiť mentálny tlak počas trhových poklesov, je diverzifikovať svoje investície a rozložiť ich v čase. Aj keď je investovanie jednorazovej sumy peňazí matematicky vždy najlepšou voľbou z dlhodobého hľadiska, pravidelné investovanie nám môže pomôcť lepšie sa vyrovnať s prípadnou nervozitou.
4. Maj plán B
Či už sa rozhodneš investovať postupne alebo skúsiš šťastie naraz, mať plán B je nevyhnutné. Trhy sa totiž nebudú vždy správať presne podľa tvojich očakávaní. Musíme teda vedieť vopred, ako budeme reagovať, pokiaľ s nami trhy dočasne nebudú spolupracovať. Pretože to sa raz určite stane.
Akciový trh dnes rastie už viac ako 16 rokov, ale rady uvedené vyššie napriek tomu zostávajú stále aktuálne. Keďže nikdy s istotou nevieme, čo nás čaká zajtra. Bez ohľadu na situáciu na trhu platí, že paralýza pri rozhodovaní o investíciách spôsobuje nežiaduci stres.
Preto, nech už urobíte čokoľvek, ak máte k dispozícii dostatok hotovosti, vždy si najskôr vytvorte premyslený plán, než sa rozhodnete niečo podniknúť.
FINANCIE KONZERVATÍVNE.